0

Triết lý đầu tư của nhà đầu tư Charlie Munger

Từ “Cigar-Butt” đến Đầu tư Giá trị Buffet-Munger

Buffett luôn là một nhà đầu tư giá trị – chủ động tìm kiếm và phân tích giao dịch cổ phiếu với giá thấp hơn giá trị thực của chúng – một chiến lược mà ông học được từ người cố vấn của mình, Benjamin Graham .

Tuy nhiên, trong lá thư gửi cổ đông năm 1989, Buffett ghi nhận Munger vì đã khiến ông nói thẳng rằng Berkshire không nên theo đuổi phiên bản đầu tư giá trị ” xì-tai ” — một thuật ngữ để mô tả những nhà đầu tư mua một doanh nghiệp đang chết dở hiện có giá trị 1 đô la với giá 0,75 đô la. chỉ để “nhận được 0,25 đô la tiền thưởng miễn phí” còn lại trong công việc kinh doanh.

Như Buffett giải thích, ông bắt đầu sự nghiệp của mình với tư cách là nhà đầu tư nghiện xì gà – và chính Munger là người hiểu ra sự ngu ngốc của cách tiếp cận đó từ rất lâu trước khi ông làm: “Charlie đã sớm hiểu điều này; Tôi là một người học chậm. ”

Làm việc với Munger, điều cuối cùng anh ấy học được là mức giá hời cho một công việc kinh doanh gặp khó khăn với nhiều sai sót cuối cùng lại trở thành chiết khấu giả và mọi khoản lợi tức thì sẽ sớm bị xói mòn bởi lợi nhuận thấp. Thay vào đó, Munger và Buffett thà mua “một công việc kinh doanh tuyệt vời với giá 1,25 đô la, khi nó hiện có giá trị 1 đô la nhưng chắc chắn sẽ có giá trị 15 đô la trong 10 năm nữa”.

Nói cách khác, phiên bản đầu tư giá trị của Berkshire đã trở nên thành công phi thường khi tuân theo câu thần chú của Munger: “Hãy quên những gì bạn biết về việc mua các doanh nghiệp hợp lý với mức giá tuyệt vời; thay vào đó, hãy mua những cơ sở kinh doanh tuyệt vời với giá hợp lý ”.

Triết lý đầu tư của Munger

  • Một động lực cốt lõi cho mối quan hệ hợp tác kinh doanh thành công ngoạn mục của họ là Munger và Buffett hoàn toàn phù hợp với việc duy trì các tiêu chuẩn hàng đầu trong ngành về các hoạt động kinh doanh có đạo đức.
  • Munger thường tuyên bố rằng các tiêu chuẩn đạo đức cao là yếu tố không thể thiếu trong triết lý của ông – và đối với sự thành công của ông.
  • Một trong những câu châm ngôn thường được trích dẫn của ông là: “Doanh nghiệp tốt là doanh nghiệp có đạo đức. Một mô hình kinh doanh dựa vào thủ đoạn sẽ thất bại.”
  • Là một người ham đọc sách của những nhà tư tưởng vĩ đại và những nhà giao tiếp rõ ràng như Ben Franklin và Samuel Johnson, Munger đã đưa ra khái niệm “trí tuệ cơ bản, thế gian” trong lĩnh vực kinh doanh và tài chính trong nhiều bài phát biểu và trong cuốn sách Poor Charlie’s Almanack của mình.

Bạn muốn góp vốn đầu tư tài sản mã hóa?

Xem thêm các bài viết tương tự tại mục Blog/ Tài Chính

Contact Me on Zalo